Perang Bunga di Depan Rumah, Warga RI Bisa Tercekik

Beberapa ekonom telah mengidentifikasi bahwa saat ini likuiditas di Indonesia dalam keadaan ketat seiring dengan tren kenaikan suku bunga acuan yang ditetapkan oleh Bank Indonesia. Hal ini dapat memunculkan tantangan bagi sektor perbankan, khususnya bagi bank-bank dengan kapasitas modal menengah yang sedang beroperasi di tengah ketatnya persaingan.

Kepala Center of Macroeconomics and Finance Institute for Development of Economics and Finance, M. Rizal Taufikurahman, menyatakan bahwa likuiditas di perbankan menengah masih mengalami tekanan. Kondisi ini memicu peningkatan kompetisi dalam menghimpun dana masyarakat.

Rizal menambahkan bahwa keluhan mengenai ketatnya likuiditas berasal dari bank-bank yang berada dalam kelompok menengah, yang merupakan indikasi terjadinya perang bunga dalam industri perbankan. Oleh karena itu, posisi bank yang memiliki basis dana murah sangat penting dalam konteks ini.

Perang Bunga di Sektor Perbankan Indonesia

Fenomena perang bunga dapat mempengaruhi daya saing bank-bank kecil dan menengah di Indonesia. Bank-bank ini cenderung mengalami kesulitan untuk menawarkan suku bunga yang kompetitif jika dana yang mereka miliki tidak cukup. Hasilnya, biaya dana yang mereka bayar akan meningkat.

Kondisi ini akan mengakibatkan margin bunga bersih yang semakin tertekan, menjadikan ruang untuk penurunan suku bunga kredit menjadi semakin sempit. Permasalahan ini menjadi cukup serius terutama di tengah situasi inflasi yang fluktuatif dan tren suku bunga yang meningkat.

Di sisi lain, penurunan suku bunga kredit menjadi penting untuk menjaga daya beli masyarakat. Oleh karena itu, menjaga stabilitas likuiditas menjadi salah satu tantangan utama bagi pemerintah dan otoritas moneter.

Disparitas Distribusi Likuiditas di Antara Bank

Chief Economist dari Bank Permata, Josua Pardede, menegaskan bahwa permasalahan yang dihadapi oleh perbankan saat ini bukanlah kekurangan likuiditas, melainkan distribusinya yang tidak merata. Bank besar cenderung lebih memiliki kekuatan dalam hal dana karena memiliki basis dana yang lebih murah dan sistem transaksi yang lebih luas.

Bank-bank menengah cenderung lebih sensitif terhadap perpindahan dana deposan besar. Ini menunjukkan bahwa bank-bank ini harus menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi agar dapat mempertahankan simpanan dari nasabah.

Josua mengingatkan bahwa meskipun indikasi perang bunga sudah mulai tampak, hal tersebut masih bersifat selektif dan belum meluas di seluruh sektor industri perbankan. Oleh karena itu, bank harus lebih bijak dalam mengelola likuiditas mereka.

Struktur Dana dan Tantangan Bagi Bank Menengah

Pada Mei 2026, struktur simpanan menunjukkan bahwa dana sangat terkonsentrasi pada bank-bank besar dengan kelompok modal inti IV. Dengan posisi yang mencapai Rp5.550,8 triliun, bank besar memiliki modal yang jauh di atas bank-bank lain di kelas yang lebih rendah.

Kondisi ini menjadi tantangan tersendiri bagi bank menengah dalam mempertahankan daya saing mereka. Di tengah tingginya suku bunga acuan dan meningkatnya ketertarikan masyarakat untuk berinvestasi pada instrumen seperti SBN ritel, bank-bank ini harus berusaha keras untuk menarik simpanan nasabah.

Bank menengah perlu berinovasi dan menawarkan produk yang menarik agar dapat bersaing, terutama dalam kondisi yang kian kompetitif. Keberhasilan dalam mempertahankan dana nasabah akan sangat bergantung pada seberapa cepat mereka dapat beradaptasi dengan perubahan tren pasar.